Fuente: www.prensamercosur.com.ar

ARGENTINA – VENEZUELA: EL BONO DEL SUR SALE A LA LUZ EN NOVIEMBRE

La primera emisión va a ser de 1.000 millones de dólares, y antes de fin de año un monto similar. En total, hacia fines de 2007 se habrán ofrecido 5.000 millones de la misma moneda. Se trata del preludio del Banco del Sur.
 
En silencio pero con certeza, Argentina y Venezuela avanzaron en la concreción de una medida que hace a la financiación de ambos estados. El anunciado Bono del Sur va a tener su primera emisión en los primeros días de noviembre, por un monto inicial de 1.000 millones de dólares, y un segundo ofrecimiento por igual valor antes de fin de año. La operatoria va a continuar en 2007, hasta completar 5.000 millones de la verde moneda.
La noticia se dio a conocer en Caracas, en palabras del ministro de Finanzas de Venezuela, Nelson Merentes, durante la presentación ante la Asamblea Nacional del proyecto de Presupuesto 2007. "Va a ser un bono combinado que tiene igual ponderación. Eso significa que va a tener el mismo peso, 50 por ciento para Argentina y 50 por ciento para Venezuela", explicó el titular de la cartera de finanzas. La información fue confirmada luego por fuentes del Palacio de Hacienda de Buenos Aires

La iniciativa es negociada desde la última Cumbre de Presidentes del Mercado Común del Sur (Mercosur) en la ciudad argentina de Córdoba, el 21 de julio pasado, tras una iniciativa de los mandatarios Hugo Chávez y Néstor Kirchner, de Venezuela y Argentina, respectivamente.

La idea primigenia es avanzar hacia instrumentos financieros regionales. Más adelante, de obtenerse resultados alentadores, la intención es avanzar en la concreción del Banco del Sur, institución destinada al financiamiento de inversión en infraestructura y desarrollo social para los miembros del bloque regional, integrado, además de los países mencionados, por Brasil, Paraguay y Uruguay.

Funcionarios del área financiera de ambos países coinciden en que el escenario internacional es propicio para este tipo de emprendimientos. Venezuela, apoyada en su renta petrolera, es calificada como país de bajo riesgo (218 puntos básicos), aunque Argentina ha mejorado su calificación en los últimos meses (293 puntos básicos) Por este motivo, y para evitar el posible embargo de los bonos en caso de emitirse a través de la City de Buenos Aires, las primeras presentaciones van a realizarse a través de Caracas.

Cuando Argentina presentó su propuesta para salir del default o moratoria de su deuda pública, la misma fue aceptada por el 76 por ciento de los tenedores de títulos. El 24 por ciento restante –en su mayoría, fondos buitres- que no aceptó las condiciones de pago buscan cobrar sus acreencias a través de embargos internacionales.

La semana próxima van a producirse contactos entre la Secretaría de Finanzas argentina que conduce Alfredo Mac Laughlin y su par venezolana.

El Bono del Sur va a conformarse en mitades por un Boden argentino (aun no se definió si será el Boden que vence en 2012 o en 2015) y por un Título de Interés Fijo (TIF, en la jerga financiera) de Venezuela a 15 años de plazo. Se va a intentar interesar a los principales bancos de inversión del mundo, y se va a posibilitar que, a pesar de que la compra inicial es del “bono compuesto”, con posterioridad puedan separarse para su comercialización secundaria.

Ambos países han creado en los últimos tres años fuertes lazos comerciales y financieros, a tal punto que Caracas se convirtió en la principal fuente de financiamiento de Argentina, con la compra directa de títulos de deuda por alrededor de 3.000 millones de dólares.