Fuente: www.prensamercosur.com.ar

TODO LISTO PARA EL LANZAMIENTO DEL BONO DEL SUR

Integración entre Argentina-Venezuela .Se prevén dos lanzamientos de 1.000 millones de dólares cada uno este año.
 
La fecha para el lanzamiento del Bono del Sur entre Argentina y Venezuela sería la primera quincena de septiembre y por un monto original por 1.000 millones de dólares, según informaciones que trascendieron a la prensa de Buenos Aires. Si los títulos binacionales tienen una buena recepción, habrá una segunda emisión por igual monto, según informó el diario financiero El Cronista, de Buenos Aires.
En los últimos días, el Congreso de Venezuela autorizó al Poder Ejecutivo para la emisión antes de que cierre 2006, mientras que en Argentina no es necesario este trámite.

Se trata de una operación financiera que no registra antecedentes a nivel mundial. El Bono del Sur va a ser un título combinado ¿qué significa esto? Que la mitad de la emisión va a estar conformada por los Boden 2012 argentinos y el resto por un Título de Interés Fijo de la nación bolivariana.

Para evitar cualquier inconveniente, la emisión primaria de los Bonos del Sur va a realizarse en Caracas. ¿Para qué? para impedir que este título pueda ser embargado por los tenedores de deuda argentina en cesantía de pagos que no adhirieron al canje ofrecido oportunamente por Buenos Aires.

Según informase el mencionado diario, "la Argentina aun enfrenta serios riesgos de sufrir un embargo por parte de los acreedores si sale abiertamente al mercado internacional a ofrecer un bono. Por eso inicialmente el Bono del Sur será licitado en el mercado venezolano, lo que hace más segura la operación ante cualquier intento de embargo. De todas formas, se buscará que la subasta adquiera ribetes internacionales ya que se invitará a participar a los principales bancos de inversión del mundo. Algo similar, aunque a mayor escala, a lo que se intenta hacer en la Argentina con las licitaciones de Bonar".

Con respecto a las condiciones financieras, El Cronista agrega que "el Bono del Sur mantendrá las condiciones financieras y la legislación correspondiente a cada título que lo integra. Es decir, que en caso de Argentina las condiciones serán las del Boden 2012, un título en dólares con tasa Libor y legislación argentina. El TIF a 15 años también será en dólares".

Y los tipos de interés que se van a ofrecer van a ser inferiores a si Argentina emitiese títulos por su cuenta y orden. "Al ser un título mixto el rendimiento que piden los inversores debería apuntar al promedio de ambas naciones. Hoy el riesgo país de Venezuela es de 196 puntos básicos, mientras que el de Argentina es 320 puntos", agregó el citado medio porteño.

En principio, el Bono del Sur se utilizaría para financiar obras de infraestructura, pero algunos allegados a las delegaciones que estudian este tema adelantan que Buenos Aires puede utilizarlo también para asegurarse los fondos para cancelar vencimientos de deuda pública.

Se trata además, del primer paso hacia la construcción del Banco del Sur, institución regional pensada para financiar las obras de integración necesarias en el Subcontinente, iniciativa por ahora sólo impulsada por los presidentes Néstor Kirchner, de Argentina, y Hugo Chávez, de Venezuela.